大盘暴跌后买等权 · 沪深300单日大跌后观察等权全A的固定窗口表现
大盘暴跌后买等权：每做一次，每万元平均亏104元
说法原话：“大盘暴跌就是捡钱的日子”
信号当天收盘确认，次日开盘买入，之后第 5 个交易日收盘卖出；每做一次按 1 万元折算，已扣佣金印花税，买不到的不计。同期什么都不选：每万元亏67元。
九种行情都试过了，它和市场一样。
分年看
2025 年牛市里它赚 9.1%，2015 年牛市里它亏 6.6%。2020 年以后，各年均值平均由亏 0.1%转为赚 3.8%。
n = 当年出现并已完成买卖的信号次数；横轴附沪深300当年涨跌，只作背景。
什么时候灵
把市场按当天情绪（涨停家数）和趋势（近 20 天等权涨跌）各切三档，九种状态各算一遍。格内是比同期市场多赚或少赚的百分点，n 是次数。有粗框的格表示达到统一门槛（次数 ≥ 200、比市场强 0.5 个百分点以上、前后半期都成立、其余格不强）。
九种状态里没有一种达到门槛。未达标不等于每格都亏，只是没有一格稳定地比市场强。
收益分布
赢面 51.2%；最差的一成信号亏超过 18.9%，最好的一成赚超过 13.6%；单次最好 +98.7%，最差 -57.1%。 收益最高的一成信号贡献了全部正收益的 48%。
最近 5 次已完成的案例
只列 60 天前已经买入并卖出的信号，按 1 万元折算盈亏；不是推荐，只是历史。
| 代码 | 信号日 | 买入价 | 卖出价 | 盈亏（元/万元） |
|---|---|---|---|---|
| 603985 | 2025-04-07 | 13.45 | 16.16 | +2005 |
| 002714 | 2024-10-09 | 44.40 | 41.24 | -722 |
| 600455 | 2020-07-24 | 24.38 | 25.83 | +585 |
| 002765 | 2016-02-25 | 20.98 | 19.35 | -787 |
| 002707 | 2015-01-19 | 133.00 | 144.55 | +858 |
上个月记录了 0 个信号，已到期的样本还少。
完整数据与口径
| 胜率 | P10 | P50 | P90 | 最好 | 最差 | 右尾占正收益 | 左尾占亏损 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 51.23% | -18.91% | +0.35% | +13.60% | +98.74% | -57.13% | 48.00% | 48.56% |
| 状态 | n | 胜率 | 超额 | 2013—2019 n / 超额 | 2020—2026 n / 超额 |
|---|---|---|---|---|---|
| 情绪冷×趋势跌 | 57651 | 52.82% | -0.38 个百分点 | n=43492 / -0.50 个百分点 | n=14159 / -0.00 个百分点 |
| 情绪冷×趋势平 | 4414 | 47.94% | -0.25 个百分点 | n=4414 / -0.25 个百分点 | n=0 / 暂无有效样本 |
| 情绪冷×趋势涨 | 6195 | 54.32% | -0.10 个百分点 | n=2442 / -0.23 个百分点 | n=3753 / -0.01 个百分点 |
| 情绪温×趋势跌 | 5813 | 20.82% | -1.58 个百分点 | n=2133 / -4.40 个百分点 | n=3680 / +0.05 个百分点 |
| 情绪温×趋势平 | 0（样本少） | 暂无有效样本 | 暂无有效样本 | n=0 / 暂无有效样本 | n=0 / 暂无有效样本 |
| 情绪温×趋势涨 | 13155 | 37.67% | +0.06 个百分点 | n=4349 / +0.23 个百分点 | n=8806 / -0.03 个百分点 |
| 情绪热×趋势跌 | 3652 | 97.70% | -0.18 个百分点 | n=0 / 暂无有效样本 | n=3652 / -0.18 个百分点 |
| 情绪热×趋势平 | 0（样本少） | 暂无有效样本 | 暂无有效样本 | n=0 / 暂无有效样本 | n=0 / 暂无有效样本 |
| 情绪热×趋势涨 | 2164 | 92.38% | -0.92 个百分点 | n=2164 / -0.92 个百分点 | n=0 / 暂无有效样本 |
| 年份 | 已完成样本 n | 收益 | 胜率 | 调仓期数 |
|---|---|---|---|---|
| 2013 | 2340 | +4.27% | 70.94% | — |
| 2014 | 2248 | +6.78% | 92.84% | — |
| 2015 | 28469 | -6.58% | 37.66% | — |
| 2016 | 12510 | -4.63% | 32.37% | — |
| 2018 | 9906 | -2.58% | 41.13% | — |
| 2019 | 3521 | +2.25% | 66.34% | — |
| 2020 | 14839 | +4.68% | 65.63% | — |
| 2022 | 9079 | +4.65% | 76.92% | — |
| 2024 | 5052 | -3.24% | 22.51% | — |
| 2025 | 5080 | +9.05% | 95.94% | — |
| 分段 | 各年均值的算术平均 |
|---|---|
| 2013—2018 | -0.55% |
| 2019—2025 | +3.48% |
| 入场口径 | 收益或差距 |
|---|---|
| T日收盘对照（不可执行） | -1.79% |
| T+1开盘可执行结果 | -1.04% |
| 收盘减开盘差距 | -0.75 个百分点 |
同一说法的其他参数：大盘单日跌幅（%）=2 持有天数=1 · 大盘单日跌幅（%）=2 持有天数=10 · 大盘单日跌幅（%）=2 持有天数=20 · 大盘单日跌幅（%）=2 持有天数=3 · 大盘单日跌幅（%）=2 持有天数=5 · 大盘单日跌幅（%）=2 持有天数=60 · 大盘单日跌幅（%）=3 持有天数=1 · 大盘单日跌幅（%）=3 持有天数=10 · 大盘单日跌幅（%）=3 持有天数=20 · 大盘单日跌幅（%）=3 持有天数=3 · 大盘单日跌幅（%）=3 持有天数=5 · 大盘单日跌幅（%）=3 持有天数=60